中国楼市喜迎新春大礼包!

就在前不久，央行调整了贷款利率，大大影响了老百姓们最重要的房贷问题，解读政策、怎么还房贷成了老百姓讨论最多的问题。而对从事房地产行业的小编来说，1月1日央行这次降低金融机构存款准备金率对房地产行业影响真是太大了，今年房市怎样就看这波政策了。   1月1日下午15点07分，中国人民银行发布重要公告《中国人民银行决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率》：     全文如下：为支持实体经济发展，降低社会融资实际成本，中国人民银行决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。中国人民银行将继续实施稳健的货币政策，保持灵活适度，不搞大水漫灌，兼顾内外平衡，保持流动性合理充裕，货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应，激发市场主体活力，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。(完)   公告很短，但是中国的传统，通常是字越少，信息量越大，这次也不例外。   什么是降准?   我们的钱都是通过银行不断放贷的方式派生出来的，举个例子：A存100块到银行，银行再把100块借给B, B拿钱消费后100块进入C的口袋，C又存进银行。此时A与C都各有一张100元的存折，这个世界上的钱就变成了200元。如此反复，最终世界上的钱会变成无穷大。   为了防止这种事情发生，我们就要限制世界上货币总量，于是规定银行得到100元存款的时候，不能全部借出去，只能借一部分出去，另一部分必须留在银行自己手上，这留在银行手上的比例就叫存款准备金率。这样的好处就是，以10%存款准备金率计算，100块进来，90块出去，绕一圈90块进来，81块出去，最终世界上货币总数就是100+90+81 ，总之总数是有个上限的。   而这个上限，就是最初的货币数量(上文A一开始有的100块)除以存款准备金率。所以一旦存款准备金率下降，意味着货币总量就会变多了，也就是所谓的放水了。   这次降准能释放多少资金?   按央行的测算，本次降准能释放约8000亿元的资金。但是这个8000亿是基础货币，商业银行拿到这笔钱之后，贷款给A企业，A企业用来发工资以及向B企业支付货款，员工和B企业拿到钱之后又存放在商业银行，变成存款。然后再次贷出。这一过程重复N遍之后，基础货币就被放大成了广义货币M2。这一过程也可以简算为广义货币(M2)=基础货币*货币乘数。   什么是货币乘数?简单举个例子：现在有A公司往银行里存了100元，银行再将其中的80元放贷给B，如果B把贷来的80元又全部存入银行，银行再将其中的64元贷给了C，C又把64元存入银行，银行再向D贷出51.2元...依此类推，央行最先向市场投放了100元，市场上最后多的货币会是100+80+64+51.2+...解这个数列的值是500，其实就是100*(1/0.2)=500，也就是实际的货币投放量。这里的1/0.2=5就是货币乘数，也就是1除以法定准备金率。而12月的货币乘数约等于6.25，所以这次降准，最终将会在市场上产生大约5万亿的实际支付能力。   为什么这个时候降准?   这次降准与前几次不太一样，之前都是针对个别行业的定向降准，而今天是正儿八经的全面降准，也是真正意义上的降准。   目前中国最突出的问题是经济增速的持续下降：2019 年前三季度GDP实际同比增长6.2%，上年同期值6.7%;其中，三季度GDP 实际同比增长6.0%，上年同期值6.5%。是1991年以来的新低，而且目前还看不到触底的迹象，尤其是当下的经济增长和物价指数的此消彼长已经明显出现滞涨，不得不采取更具扩张性的货币政策。目前市场上的利率，不管是房贷还是企业贷款，都是比较高的，这也说明了大家对资金都比较饥渴。   比如南昌，大部分银行房贷利率上浮20%，部分银行甚至达到30%，在全国来说都是比较高的水平了。即便央行通过MLF降息，让商业银行的资金成本降低，商业银行对终端客户的贷款利率也不会下降。因为现在的关键问题是货币数量不够，而不是货币成本高，就像在一群饥饿的人面前，面包并不会随着面粉的降价而降价。央行硬性给MLF降息，只会增加商业银行的利润。所以通过降准来释放货币数量，才是对症下药。货币数量宽裕了，贷款利率自然就会降低，包括房贷。相比11月20号LPR降低5个基点，无疑这次降准更能切中要害。